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¿Qué es el EBITDA y cómo se calcula?

qué es EBITDA

¿Qué es el EBITDA?

El EBITDA significa ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization por sus siglas en inglés) y es una medida de desempeño operativo de una Compañía. Básicamente, es una forma de evaluar el rendimiento de una empresa sin tener que tomar en cuenta las decisiones de financiación, las decisiones contables ni los entornos impositivos.

El EBITDA se calcula sumando los gastos no monetarios de depreciación y amortización a los ingresos de explotación de una empresa.

Alternativamente, también puede calcular el EBITDA tomando los ingresos netos de una compañía y agregando intereses, impuestos, depreciación y amortización.

¿Cómo se calcula el EBITDA?

Para calcular el EBITDA, comience por revisar el estado de resultados de una compañía. El EBITDA no se incluye como un elemento de línea en el estado de resultados, pero puede calcularlo fácilmente utilizando otros elementos informados en cada estado de resultados.

La fórmula para EBITDA es:

Echemos un vistazo a una declaración de ingresos hipotéticos para la Compañía XYZ:

Estado de resultados anual de la empresa XYZ
Ingresos $2,000,000
Gastos Operativos:
Salarios (1,000,000)
Alquiler (500,000)
Amortización (25,000)
Depreciación (75,000)
Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT) $400,000
Gastos por intereses (50,000)
Ganancias antes de impuestos (EBT) $350,000
Impuestos (100,000)
Utilidad Neta
$250,000

Para calcular el EBITDA, encontramos las partidas de Ingresos de operación, o EBT ($ 350,000), Gasto de intereses ($ 50,000), Depreciación ($ 75,000) y Amortización ($ 25,000) y luego use la fórmula anterior:

En este ejemplo, el EBITDA de la empresa (es decir, las ganancias antes de restar los gastos de depreciación y amortización no monetarios, así como los gastos por intereses e impuestos) asciende a $ 500,000.

Fórmula alternativa para encontrar el EBITDA

Otra manera fácil de calcular el EBITDA es comenzar con los ingresos netos de una compañía, y luego agregar intereses, impuestos, depreciación y amortización. Así es como se ve esa fórmula:

Para encontrar el EBITDA usando esta fórmula, junto con las cifras de la tabla anterior, comience con el Ingreso Neto de la empresa ($ 250,000), luego agregue Interés ($ 50,000), Impuestos ($ 100,000), Depreciación ($ 75,000) y Amortización ($ 25,000).

Así es como se realizaría el cálculo aplicando la fórmula:

¿Por qué es importante el EBITDA?

El EBITDA es una medida de operación comúnmente utilizada por los analistas financieros .

EBIDTA permite a los analistas enfocarse en el resultado de las decisiones operativas mientras excluye los impactos de decisiones no operativas como los gastos por intereses (una decisión de financiación), tasas impositivas (una decisión gubernamental) o grandes partidas no monetarias como depreciación y amortización (una contabilidad decisión).

Al minimizar los efectos no operativos que son exclusivos de cada empresa, el EBITDA permite a los inversores enfocarse en la rentabilidad operativa como una medida singular de rendimiento. Tal análisis es particularmente importante cuando se comparan empresas similares en una sola industria o empresas que operan en diferentes niveles impositivos.

Algunas Preguntas Frecuentes sobre el EBITDA

¿Cuál es el margen de EBITDA? ¿Cómo se calcula el margen de EBITDA?

El margen EBITDA mide las ganancias de una compañía antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización como un porcentaje de sus ingresos totales. Debido a que el EBITDA es una medida de la cantidad de efectivo que ingresó, el margen de EBITDA es una medida de la cantidad de ganancias en efectivo que una compañía generó en un año en relación con sus ventas totales.

La fórmula para el margen de EBITDA es:

Usando las cifras de nuestra tabla de ejemplo que se muestra arriba, la Compañía XYZ tendría un margen EBITDA de:

En otras palabras, la Compañía XYZ pudo convertir el 25% de sus ingresos en ganancias en efectivo durante el año en este ejemplo.

¿Puede una empresa registrar un EBITDA negativo durante un determinado trimestre o año?

Absolutamente. Si las pérdidas de una compañía son lo suficientemente significativas, entonces sí, es posible que una empresa publique EBITDA negativo.

Digamos que los ingresos netos de una compañía fueron negativos de $ 1 millón para el año. Si los gastos de intereses, impuestos, depreciación y amortización anuales de la empresa ascendieran a menos de $ 1 millón combinados, la empresa tendría un EBITDA negativo después de que esos gastos se sumaran a las ganancias de la compañía (o en este caso, pérdidas).

Noté que la “amortización” está incluida en la definición de EBITDA. ¿Qué es la amortización? ¿Puedes ver un ejemplo de amortización?

La amortización es un término contable que se refiere al proceso de asignación del costo de un activo intangible a lo largo de un período de tiempo.

Por ejemplo, supongamos que la empresa XYZ posee la patente de una pieza de tecnología, y esa patente tiene una duración de 15 años. Si la compañía gastó $ 15 millones para desarrollar la tecnología, entonces podría registrar $ 1 millón en amortización cada año durante 15 años como un gasto en su estado de resultados.

¿Cuál es la razón de cobertura EBITDA? ¿Cómo calculo el Ratio de cobertura EBITDA?

Utilizado como un índice de solvencia, el índice de cobertura de EBITDA mide la capacidad de una compañía para pagar pasivos tales como deudas y pagos de arrendamiento. Compara el EBITDA y los pagos de arrendamiento con los pagos totales de la deuda y el alquiler de la compañía.

La fórmula para la proporción de cobertura de EBITDA es:

Si el índice de cobertura EBITDA de una empresa es igual o mayor que 1, indica que la empresa está en una mejor posición para pagar sus obligaciones.

En igualdad de circunstancias, cuanto mayor sea la relación de cobertura de EBITDA, mejor podrá la empresa pagar sus deudas. Cuanto menor sea el coeficiente de cobertura del EBITDA, más difícil será para una empresa pagar sus obligaciones.

¿Qué es el EBITDA y cómo se calcula?
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