Saltar al contenido

Qué es el ROA y cómo se calcula

qué es ROA

¿Qué es el ROA?

El ROA (Return on Assets) es un indicador que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. Esta relación indica qué tan bien está funcionando una empresa comparando las ganancias que genera con el capital que invierte en activos. Cuanto mayor sea el rendimiento, más productiva y eficiente será la gestión en la utilización de los recursos económicos. A continuación encontrará un desglose de la fórmula y el cálculo de ROA.

¿Cuál es la fórmula del ROA?

La fórmula de ROA es:

o

Dónde:

La utilidad neta es igual a ganancias netas o utilidad neta en el año (período anual)
Activos promedio es igual a activos finales menos activos iniciales divididos entre 2

Ejemplos de cálculo de ROA

Veamos un ejemplo paso a paso de cómo calcular el rendimiento de los activos usando la fórmula anterior.

P: Si una empresa contabiliza una utilidad neta de $ 10 millones en operaciones actuales y posee activos por valor de $ 50 millones según el balance general, ¿cuál es su ROA?

R: $ 10 millones divididos por $ 50 millones son 0.2, por lo tanto, el ROA de la empresa es del 20%. Por cada dólar de deuda y capital que asume la empresa, puede devolver 20 centavos de ganancia neta (después de todas las deducciones).

Por cada dólar de activos que invierte la compañía, devuelve 20 centavos de ganancia neta por año.

Cómo calcular el ROA en Excel

Puede descargar ejemplos de cómo calcular el ROA en excel descargando el siguiente archivo  en donde encontrará un ejercicio práctico.

Descargar ejemplo en Excel

¿Cuál es la importancia del ROA?

La fórmula del ROA es una parte importante en el análisis de la rentabilidad de una empresa. La relación se puede usar al comparar el desempeño de una compañía entre períodos, o entre dos compañías diferentes de tamaño e industria similar.

Tenga en cuenta que es muy importante tener en cuenta la escala de un negocio y las operaciones realizadas al comparar dos empresas diferentes cuando utiliza el ROA.

Por ejemplo, una empresa que es intensiva en capital y que posee activos fijos de alto valor tendrá una base de activos más alta que una empresa similar con una base de activos más baja. Aunque los dos pueden obtener ingresos similares, el negocio que requiere más capital puede tener un ROA menor debido al denominador mayor.

¿Qué es la utilidad neta?

La utilidad neta es el monto neto realizado por una empresa después de deducir todo el costo de hacer negocios en un período determinado. Incluye todos los intereses pagados sobre la deuda, el impuesto a la renta adeudado al gobierno y todos los gastos operativos y no operativos.

Los costos operacionales pueden incluir el costo de los bienes vendidos (COGS), gastos generales de producción, gastos administrativos y de comercialización, y la amortización y depreciación del equipo y la propiedad.

También se agrega al ingreso neto los ingresos adicionales que surgen de las inversiones o aquellos que no son resultado directo de las operaciones primarias, como los ingresos por la venta de equipos o activos fijos.

La utilidad / pérdida neta se encuentra en la parte inferior del estado de resultados y se divide en activos totales para llegar al ROA.

El ROA para las empresas

Uso del ROA para determinar la rentabilidad y la eficiencia

El rendimiento de los activos indica la cantidad de dinero ganado por dólar de activos. Por lo tanto, un mayor retorno sobre el valor de los activos indica que una empresa es más rentable y eficiente.

Uso de ROA para comparar empresas

Es importante tener en cuenta que el rendimiento de los activos no debe compararse entre industrias. Las empresas en diferentes industrias varían en el uso de los activos. Por ejemplo, algunas industrias pueden requerir costosas plantas, propiedades y equipos para generar ingresos en comparación con las empresas de otras industrias. Por lo tanto, estas empresas reportarían naturalmente un menor retorno de los activos en comparación con las empresas que no requieren una gran cantidad de activos para operar. En conclusión, el retorno de los activos solo se debe usar para comparar con compañías dentro de una industria.

Uso de ROA para determinar empresas intensiva en activos o poco intensivas

El rendimiento de los activos se puede utilizar para evaluar la intensidad de los activos de una empresa:

  • Cuanto menor es el rendimiento de los activos, más activos son los activos de una empresa. Un ejemplo de una empresa con gran cantidad de activos sería una compañía aérea.
  • Cuanto mayor es el rendimiento de los activos, menos exigente es una empresa. Un ejemplo de una compañía poco intensiva en activos sería una compañía de software.

Como regla general, un retorno sobre los activos por debajo del 5% se considera un negocio intensivo en activos mientras que un retorno sobre los activos por encima del 20% se considera un negocio ligero en activos.

El ROA en el análisis financiero

El ROA es comúnmente utilizado por analistas que realizan análisis financieros del desempeño de una compañía.

ROA es importante porque hace que las compañías sean más comparables. Imagine dos compañías … una con un ingreso neto de $ 50 millones y activos de $ 500 millones, la otra con un ingreso neto de $ 10 millones y activos de $ 15 millones.

¿Qué empresa preferirías tener?

La primera empresa tiene un rendimiento de los activos del 10% y la segunda gana un ROA del 67%.

Comparte con nosotros tus dudas en inquietudes en los comentarios. Te ayudaremos a resolver los problemas que necesites!

Qué es el ROA y cómo se calcula
¿Qué te pareció esta publicación?